Claves del día
La Reserva Federal sube la tasa de referencia, en línea con lo esperado
Internacional
La Reserva Federal (Fed) decidió subir la tasa de referencia en 25 puntos básicos, en línea con lo esperado por el consenso de analistas. De este modo, la tasa alcanzó el rango de 5%-5,25%, el nivel más alto desde 2007. Además, el comunicado señaló que de cara hacia adelante para determinar hasta qué punto puede ser apropiado una suba adicional, se tendrá en cuenta los efectos sobre la actividad económica y la inflación. En este contexto, bajo un escenario en que la tasa se mantenga en el nivel actual hasta fin de año, la renta fija luciría favorable, especialmente la de corta duración.
Los efectos en el mercado parecieron ser limitados. Por un lado el S&P 500 500 cayó un -0,7%, mientras que el Nasdaq y el Dow Jones terminaron el día con bajas de -0,5% y -0,8%, respectivamente. La renta fija también tuvo su impacto, aunque el rendimiento del bono del Tesoro americano a diez años comprimió -5,8 puntos básicos respecto al día de ayer a 3,37%. Por su parte, los futuros de los principales índices arrancan operando a la baja en el día de hoy.
En la Eurozona el BCE decidió elevar la tasa de política monetaria en 25 puntos básicos hasta el 3,75%. La decisión estuvo en línea con lo esperado por el consenso de analistas y marcó así la sexta suba en el tipo de interés. Dado que este movimiento no significó una sorpresa, el foco de atención estará en la rueda de prensa de Christine Lagarde.
En China el PMI Manufacturero de Caxin correspondiente a abril marcó los 49,5 puntos. De este modo, continuó con la tendencia a la baja y se ubicó por debajo de lo esperado. Cabe destacar que un registro por debajo de los 50 puntos indica signos de baja en la actividad económica.
Latam
El Banco Central de Brasil mantiene sin cambios la tasa Selic en el 13,75%
El Banco Central de Brasil (BCB) decidió mantener inalterada la tasa de referencia Selic. De este modo, el costo del financiamiento se sitúa en el 13,75% desde agosto de 2022, última vez que la autoridad monetaria realizó un ajuste de medio punto porcentual. La decisión del Comité de Política Monetaria (Copom) se sustentó en la idea de que si bien los indicadores de actividad económica muestran una desaceleración, la inflación continúa en niveles superiores a la meta objetivo establecida por el BCB.
En México, la tasa de desempleo se ubicó en 2,8% de la población económicamente activa durante marzo, manteniéndose respecto al registro de febrero y en sintonía con la estimación del consenso de analistas. Es importante destacar que la desocupación viene mostrando una tendencia decreciente desde noviembre del 2022 y se encuentra por debajo del 3% desde comienzos de año.}
En Argentina, en la segunda jornada tras las nuevas disposiciones de la Comisión Nacional de Valores (CNV) para operar los dólares financieros en pos de aminorar las presiones alcistas, el tipo de cambio implícito en bonos cayó -2,7% hasta los $449 por dólar. Por su parte, el tipo de cambio mayorista aumentó +0,2% al cierre de ayer hasta los $225,2 por dólar, lo que lleva la brecha cambiaria al 99,5%, el menor valor de las últimas dos semanas. En este sentido, es importante destacar que el Banco Central acumula cuatro ruedas consecutivas vendiendo divisas, en un contexto donde la liquidación de divisas en el marco del programa “dólar soja 3” muestra un desempeño moderado hasta el momento.
Los mercados de acciones de los países latinoamericanos operaron mixtos en la rueda de ayer. Dentro de las bajas sobresalió el Bovespa de Brasil con un -0,1%, y el IPC de México con -0,4%. Por otro lado, el IPSA de Chile y la bolsa de Colombia registraron incrementos de +0,1% en cada caso.
Federal Reserve raises benchmark rate, in line with expectations
International
The Federal Reserve (Fed) decided to raise the benchmark rate by 25 basis points, in line with analysts' consensus expectations. Thus, the rate reached the range of 5%-5.25%, the highest level since 2007. In addition, the statement noted that going forward, the effects on economic activity and inflation will be taken into account to determine to what extent an additional increase may be appropriate. In this context, under a scenario in which the rate remains at the current level until the end of the year, fixed income would look favorable, especially short duration.
The effects on the market seemed to be limited. On the one hand, the S&P 500 500 fell -0.7%, while the Nasdaq and Dow Jones ended the day down -0.5% and -0.8%, respectively. Fixed income also took its hit, although the yield on the ten-year U.S. Treasury bond compressed -5.8 basis points from yesterday to 3.37%. Meanwhile, major index futures are trading lower today.
In the Eurozone, the ECB decided to raise the monetary policy rate by 25 basis points to 3.75%. The decision was in line with analysts' consensus expectations and marked the sixth interest rate hike. Since this move did not come as a surprise, the focus will be on Christine Lagarde's press conference.
In China, the Caxin Manufacturing PMI for April came in at 49.5. Thus, it continued the downward trend and came in below expectations. It is worth noting that a reading below 50 points indicates signs of a decline in economic activity.
Latam
Brazil's Central Bank keeps Selic rate unchanged at 13.75%
The Central Bank of Brazil (BCB) decided to keep the Selic reference rate unchanged. Thus, the cost of financing is at 13.75% since August 2022, the last time the monetary authority made an adjustment of half a percentage point. The decision of the Monetary Policy Committee (Copom) was based on the idea that although economic activity indicators show a slowdown, inflation continues at levels above the BCB's target.
In Mexico, the unemployment rate stood at 2.8% of the economically active population in March, unchanged from February and in line with the analysts' consensus estimate. It is important to highlight that unemployment has been showing a decreasing trend since November 2022 and has been below 3% since the beginning of the year.}
In Argentina, on the second day after the new provisions of the National Securities Commission (CNV) to operate financial dollars in order to reduce upward pressures, the implicit exchange rate in bonds fell -2.7% to $449 per dollar. On the other hand, the wholesale exchange rate increased +0.2% at yesterday's close to $225.2 per dollar, which brings the exchange rate gap to 99.5%, the lowest value in the last two weeks. In this sense, it is important to highlight that the Central Bank accumulates four consecutive rounds selling foreign currency, in a context where the liquidation of foreign currency under the "soybean dollar 3" program shows a moderate performance so far.
Latin American stock markets traded mixed yesterday. Among the decliners, Brazil's Bovespa stood out with -0.1%, and Mexico's IPC with -0.4%. On the other hand, Chile's IPSA and Colombia's stock market registered increases of +0.1% in each case.
